19 junio 2009

Pocoyo sale a Bolsa.

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Gráfico del Dax


Tenemos desde el doble mínimo una especie de formación de cuña o de gallardete invertido que tiene el efecto de dar la impresión de que al superar los máximos va a romper al alza pero se frena porque va chocando con la parte superior de la cuña. En teoría la figura es más probable que se resuelva con continuación bajista pero hemos de esperar. Si supera la línea superior, el techo del canal debería frenar el precio.
Yo mismo pensaba que el rebote sería un poco más largo (más bien a la parte alta del canal) pero este gráfico me plantea muchas dudas sobre la continuidad alcista. En cualquier caso vamos a esperar que se resuelva el lateral.

Spread.

Entiendo que el tema de los spreads es muy interesante para trabajar con estrategias "de menos riesgo". En realidad también tienen riesgo pero queda más amortiguado al enfrentar dos productos altamente correlacionados entre sí. En este caso la estrategia era sobre un spread que yo he utilizado mucho, sobre todo en momentos laterales. Como decía consiste en comprar/vender 5 Eurostoxx y hacer la operación contraria con un contrato del Dax.
En esta ocasión ya veníamos con el Dax más retrasado que el Eurostoxx y ante el vencimiento del Eurostoxx, éste ha seguido rompiendo resistencias mientras el Dax estaba frenado. Esta situación proponía la apertura de la operación minutos antes del cierre del Eurostoxx.

Efectivamente en pocos minutos ha habido un ajuste, que aunque mínimo, daba para cerrar. Y como decía en los posts, sin rizar el rizo, yendo a mercado para no perder más por tratar de arañar un punto más en alguno de las dos patas.

Ahí dejo la idea para otras ocasiones.

Estrategia spread.

Puede seguir abierta pero cerrándola a mercado en este momento sería compra Eurostoxx a 2.422 y venta Dax a 4.852. Perdemos 10 puntos por 1 contrato en el Dax (-250) y ganamos 12 puntos por 5 contratos en el Eurostoxx (+600). Ganamos 350 euros menos las comisiones en apenas 10 minutos.

Estrategia spread.

Sería buena zona para abrir un spread entre Eurostoxx y Dax en este momento. La relación es 5/1. En este momento venta de Eurostoxx en 2.434 y compra de Dax a 4.862 (ambos a mercado) en vencimiento de septiembre.

Poco que comentar hasta ahora.

La sesión está siendo muy aburrida para los índices con rangos muy estrechos, veremos después de los vencimientos.

El que sí se ha movido más es el Bund que como he ido diciendo ha hecho doble suelo en 118'78 y se está moviendo entre esta referencia y el nivel 119 figura. El 118'78 representa corregir el 50% de la subida desde mínimos. Podría ser que en ese punto se girara para tratar de construir un segundo gran impulso. Si se pierde ese nivel habría muchas posibilidades de buscar el 118'46 e intentar reconstruir la estructura desde ahí.

Hace unos momentos ha tocado 119'08. Es el nivel a superar para al menos volver a los máximos del día.

Cambio de vencimiento.

Voy a ir cambiando los gráficos al siguiente vencimiento porque ya el vencimiento de junio apenas se negocia, sobre todo el del Eurostoxx. Hay poca diferencia entre ambos vencimientos así que no debería haber mucha distorsión en los soportes y resistencias. Son unos 7/8 puntos por debajo el siguiente vencimiento del Eurostoxx y 5/6 por encima el del Dax.

Apertura del 19 de junio.

Sesión de vencimiento de futuros en los principales mercados. Ésto traera posiblemente movimientos engañosos antes de la hora de cada vencimiento.

En la última parte de la sesión de ayer los índices no pudieron romper al alza las resistencias. El Eurostoxx mostró más fortaleza que el Dax aunque finalmente no pudo con la zona 2.421-2.426. El Dax tiene como primera cota a superar el 4.862.

La apertura de hoy con pequeño gap al alza prácticamente cubierto, que mantiene los precios dentro del rango lateral en que estuvieron desde las 16:30 de ayer. El Eurostoxx moviéndose entre 2.406 y 2.423, y el Dax entre 4.822 y 4.854.

El Bund ha abierto con pequeño gap al alza que rápidamente ha cubierto y ha continuado su bajada hasta el retroceso del 50% en 118'78, desde donde está construyendo un rebote. En caso de perderlo durante el día buscaría mos referencias en 118'60 y en el retroceso del 0'618 en 118'46.

Niveles operativos:

- Eurostoxx: 2.421-2.426, 2.452-2.456
2.406, 2.401, 2.387, 2.365

- Dax: 4.862, 4.887'5, 4.935
4.810, 4.785, 4.769
También el 4.826'5, que ayer era resistencia y después de la apertura ha sido mínimo.

- Bund: 119'45, 119'63
118'60, 118'46